На пенсию в 35 лет
Часть 28 из 53 Информация о книге
Для доступа к библиотеке пройдите авторизацию
Минусы
– стоимостное инвестирование никогда не дает хорошие результаты в краткосрочной
перспективе – инвестиционный горизонт – минимум 5 лет; – эта стратегия требует наибольших затрат времени; – для данной стратегии необходима наблюдательность и усидчивость; – вам придется изучить природу случайностей и везения; – вам необходимо будет освоить основы бухучета.
Акции роста
Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не
инвестировал в “модные” компании. Однако, она, определенно, заслуживает внимания
читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять, как они вообще мыслят.
Источник: фотобанк Canva
Для начала приведу цитату классика Б. Грэма, в которой он дает определение термину
“акции роста”:
“Акции роста” – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие
финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в
будущем”.
Данное определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами “моды”
и будущих перспектив.
Перед вами график компании Tesla:
Источник: TradingView.com
Он демонстрирует по-настоящему безумную ситуацию на рынке акций.
А теперь посмотрите на график акций некогда “модной” компании Cisco: Источник: TradingView.com
Обратите внимание на отрезок в конце 90-х годов – еще одна безумная ситуация. А
если рассмотреть график более детально, можно узнать, чем все в итоге закончилось.
Картинка, приведенная в самом начале этой подглавы, полностью характеризует всю
стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9
стульев, играет музыка. Затем музыка стихает и кто-то остается без стула.
Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение “лудоманов” и
адреналиновых наркоманов. Однако, это может приносить колоссальную прибыль при
правильном подходе.
Как играть в “музыкальные стулья”?
Не бойтесь опоздать. Обычно “модные” компании появляются в “модных” отраслях –криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей
возникали довольно редко, сегодня – чуть ли не каждый год.
Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а
остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать
следующий поезд. Исправьте эту ситуацию.
Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с
венчурными инвесторами, или вы сами оказались в “модной” нише – все это может
дать вам возможность начать игру раньше других.
Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, достижения которых удивляют?
Наверняка, есть. Посмотрите, например, как расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и
другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когданибудь выйдут. Изучите
инструмент IPO и будьте во всеоружии, когда это произойдет. А некоторые акции
можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет
внушительным пакетом акций Ozon. В будущем этот пакет реализуется через выход на
биржу или продажу новому стратегу.
Анализ метрик
Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в
агрегаторах типа Blackterminal.
Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше.
Показатели должны быть следующими:
– рост котировок компании в прошлом был лучше рыночных; – в последнее время наблюдалось увеличение прибыли на акцию; – на данный момент происходит ускорение роста продаж; – увеличение выручки является лучшим в данной отрасли; – обладает самой крутой на рынке маржинальностью.
Как и когда покупать – понятно. Но когда продавать? – Когда любой из этих показателей
начинает “чихать”.
Нематериальный анализ
Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется
включать чутье и наблюдательность. Это очень похоже на работу венчурного
инвестора – они тоже принимают решения чуть ли не по запаху, на уровне интуиции.
На что же смотреть?
Лидер
Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы, наверняка, знаете лидеров “модных” компаний – Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с
натяжкой). Что у них общего?
– они ставят безумные цели (то есть немного “себе на уме”); – они – фронтмены и рок-звезды;
– они мощно вкладываются в пиар;
– они умеют очаровывать.
Источник: фотобанк Canva
– стоимостное инвестирование никогда не дает хорошие результаты в краткосрочной
перспективе – инвестиционный горизонт – минимум 5 лет; – эта стратегия требует наибольших затрат времени; – для данной стратегии необходима наблюдательность и усидчивость; – вам придется изучить природу случайностей и везения; – вам необходимо будет освоить основы бухучета.
Акции роста
Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не
инвестировал в “модные” компании. Однако, она, определенно, заслуживает внимания
читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять, как они вообще мыслят.
Источник: фотобанк Canva
Для начала приведу цитату классика Б. Грэма, в которой он дает определение термину
“акции роста”:
“Акции роста” – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие
финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в
будущем”.
Данное определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами “моды”
и будущих перспектив.
Перед вами график компании Tesla:
Источник: TradingView.com
Он демонстрирует по-настоящему безумную ситуацию на рынке акций.
А теперь посмотрите на график акций некогда “модной” компании Cisco: Источник: TradingView.com
Обратите внимание на отрезок в конце 90-х годов – еще одна безумная ситуация. А
если рассмотреть график более детально, можно узнать, чем все в итоге закончилось.
Картинка, приведенная в самом начале этой подглавы, полностью характеризует всю
стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9
стульев, играет музыка. Затем музыка стихает и кто-то остается без стула.
Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение “лудоманов” и
адреналиновых наркоманов. Однако, это может приносить колоссальную прибыль при
правильном подходе.
Как играть в “музыкальные стулья”?
Не бойтесь опоздать. Обычно “модные” компании появляются в “модных” отраслях –криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей
возникали довольно редко, сегодня – чуть ли не каждый год.
Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а
остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать
следующий поезд. Исправьте эту ситуацию.
Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с
венчурными инвесторами, или вы сами оказались в “модной” нише – все это может
дать вам возможность начать игру раньше других.
Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, достижения которых удивляют?
Наверняка, есть. Посмотрите, например, как расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и
другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когданибудь выйдут. Изучите
инструмент IPO и будьте во всеоружии, когда это произойдет. А некоторые акции
можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет
внушительным пакетом акций Ozon. В будущем этот пакет реализуется через выход на
биржу или продажу новому стратегу.
Анализ метрик
Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в
агрегаторах типа Blackterminal.
Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше.
Показатели должны быть следующими:
– рост котировок компании в прошлом был лучше рыночных; – в последнее время наблюдалось увеличение прибыли на акцию; – на данный момент происходит ускорение роста продаж; – увеличение выручки является лучшим в данной отрасли; – обладает самой крутой на рынке маржинальностью.
Как и когда покупать – понятно. Но когда продавать? – Когда любой из этих показателей
начинает “чихать”.
Нематериальный анализ
Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется
включать чутье и наблюдательность. Это очень похоже на работу венчурного
инвестора – они тоже принимают решения чуть ли не по запаху, на уровне интуиции.
На что же смотреть?
Лидер
Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы, наверняка, знаете лидеров “модных” компаний – Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с
натяжкой). Что у них общего?
– они ставят безумные цели (то есть немного “себе на уме”); – они – фронтмены и рок-звезды;
– они мощно вкладываются в пиар;
– они умеют очаровывать.
Источник: фотобанк Canva