На пенсию в 35 лет
Часть 33 из 53 Информация о книге
Для доступа к библиотеке пройдите авторизацию
Простым языком:
Ваня: “Одолжи денег, пожалуйста”.
Коля: “Не-е-е. Ты весь в долгах. 1.000.000 рублей кредитов – это не шутка”.
Ваня: “Да не переживай ты, отдам. У меня огромная зарплата. Аж 2.000.000 рублей в
год. И каждый год ее повышают. Еще я – незаменимый сотрудник. Меня точно не
уволят”.
Делим долги на грязную прибыль – получаем цифру.
ROE
Сложным языком: рентабельность собственного капитала, отношение чистой прибыли к
собственному капиталу.
Простым языком:
Продавец 1: “Купи мой автосервис. Я – твой друг детства”.
Продавец 2: “Не слушай его, лучше купи мой. Я же твой брат”.
Покупатель: “Ребята, а кто из вас лучше будет обращаться с моими деньгами? И, может, мне вообще не вкладываться в автосервисы?”
Делим прибыль прошлого года на стоимость активов.
Примечание: рентабельность < 20% – так себе, рентабельность > 20% – можно брать.
Где смотреть “пузомерки”?
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/ – бесплатно, но с опозданием; https://blackterminal.ru/ – платно;
https://alenka.capital/emitent/ – платно;
https://finviz.com/ – бесплатно, для компаний США.
Важное дополнение: каждый показатель в отдельности мало что значит, а вот на
основе всех показателей можно судить о “здоровье” компании.
Вывод
Стало понятнее, согласитесь? Если у компании есть прибыль, долг – небольшой, выручка растет из года в год, мультипликаторы в норме, то ее можно добавить в шортлист для более детальной оценки и покупки.
Как и зачем я покупаю облигации
Облигации – замечательный инструмент. Чтобы разобраться в них, нужно прочитать
“кирпичик” Фабоцци в 1000+ страниц. Я попробую уложиться в несколько страниц.
Рассказ будет немного однобоким – с позиции доходного инвестора.
Облигация – это ценная бумага. Вы даете в долг под процент государству, городу или
компании. Раз в 3–6 месяцев вам выплачивают купон. А в конце срока возвращают весь
долг (“тело” облигации).
Чем облигации отличаются от акций
Отличий много. Но я выделю основные.
1. В случае с облигациями вы НЕ ВЛАДЕЕТЕ долей в бизнесе. У вас есть право
получать купоны и право продать облигацию до погашения.
2. В облигациях вы точно знаете, когда и сколько вам заплатят.
3. Облигации не любят инфляцию, потому что в такие моменты долги
обесцениваются. Акции (и дивиденды по ним), наоборот, растут вместе с инфляцией.
4. По облигациям вы можете потерять все – и “тело”, и купоны. Это происходит в
случае объявления дефолта. Акции же обычно если и падают, то рано или поздно
восстанавливаются в цене (кроме случаев банкротства предприятия).
“Ну и зачем нам облигации?” – скажете вы. А вот зачем.
Почему облигации
Замена кэша
Я никогда не храню деньги в деньгах. Для меня кэш – это либо облигация, либо
депозит. То есть в любой момент времени мои наличные приносят проценты.
Альтернатива депозиту
На депозитах я храню очень маленькие суммы. Большая часть наличности у меня – в
государственных облигациях:
– это выгоднее с точки зрения доходности;
– это безопаснее, потому что я даю в долг не банку-посреднику, а направляю средства
напрямую государству;
– это удобнее для больших сумм – в случае с депозитами приходится раскидывать по
1,4 млн. рублей по разным банкам.
Зарплата в “недивидендные” месяцы
В прошлых главах я детально описал, как организовать ежемесячную зарплату с
фондового рынка. Облигации в этом сильно помогают.
Подушка в кризисы
Важнейшее преимущество – именно облигации защищают меня в моменты V/U/Wобразных кризисов. Про это я тоже писал ранее.
Защита от дефляции
На рынке помимо инфляции может быть еще и дефляция – процесс, при котором
деньги и долги дорожают. В такие моменты помогают облигации.
Что я покупаю
Я очень люблю давать в долг государству. Последнее время беру только короткие
ОФЗ и муниципальные облигации – до 1 года. Вероятность дефолта по ним
минимальная.
Случаи дефолтов за весь период – единичные. Например, в 1998 году был дефолт по
ГКО, но через некоторое время многие держатели гос.облигаций смогли вытащить свои
капиталы.
Выбирать подходящии облигации можно тут https://smart-lab.ru/q/ofz/
Ваня: “Одолжи денег, пожалуйста”.
Коля: “Не-е-е. Ты весь в долгах. 1.000.000 рублей кредитов – это не шутка”.
Ваня: “Да не переживай ты, отдам. У меня огромная зарплата. Аж 2.000.000 рублей в
год. И каждый год ее повышают. Еще я – незаменимый сотрудник. Меня точно не
уволят”.
Делим долги на грязную прибыль – получаем цифру.
ROE
Сложным языком: рентабельность собственного капитала, отношение чистой прибыли к
собственному капиталу.
Простым языком:
Продавец 1: “Купи мой автосервис. Я – твой друг детства”.
Продавец 2: “Не слушай его, лучше купи мой. Я же твой брат”.
Покупатель: “Ребята, а кто из вас лучше будет обращаться с моими деньгами? И, может, мне вообще не вкладываться в автосервисы?”
Делим прибыль прошлого года на стоимость активов.
Примечание: рентабельность < 20% – так себе, рентабельность > 20% – можно брать.
Где смотреть “пузомерки”?
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/ – бесплатно, но с опозданием; https://blackterminal.ru/ – платно;
https://alenka.capital/emitent/ – платно;
https://finviz.com/ – бесплатно, для компаний США.
Важное дополнение: каждый показатель в отдельности мало что значит, а вот на
основе всех показателей можно судить о “здоровье” компании.
Вывод
Стало понятнее, согласитесь? Если у компании есть прибыль, долг – небольшой, выручка растет из года в год, мультипликаторы в норме, то ее можно добавить в шортлист для более детальной оценки и покупки.
Как и зачем я покупаю облигации
Облигации – замечательный инструмент. Чтобы разобраться в них, нужно прочитать
“кирпичик” Фабоцци в 1000+ страниц. Я попробую уложиться в несколько страниц.
Рассказ будет немного однобоким – с позиции доходного инвестора.
Облигация – это ценная бумага. Вы даете в долг под процент государству, городу или
компании. Раз в 3–6 месяцев вам выплачивают купон. А в конце срока возвращают весь
долг (“тело” облигации).
Чем облигации отличаются от акций
Отличий много. Но я выделю основные.
1. В случае с облигациями вы НЕ ВЛАДЕЕТЕ долей в бизнесе. У вас есть право
получать купоны и право продать облигацию до погашения.
2. В облигациях вы точно знаете, когда и сколько вам заплатят.
3. Облигации не любят инфляцию, потому что в такие моменты долги
обесцениваются. Акции (и дивиденды по ним), наоборот, растут вместе с инфляцией.
4. По облигациям вы можете потерять все – и “тело”, и купоны. Это происходит в
случае объявления дефолта. Акции же обычно если и падают, то рано или поздно
восстанавливаются в цене (кроме случаев банкротства предприятия).
“Ну и зачем нам облигации?” – скажете вы. А вот зачем.
Почему облигации
Замена кэша
Я никогда не храню деньги в деньгах. Для меня кэш – это либо облигация, либо
депозит. То есть в любой момент времени мои наличные приносят проценты.
Альтернатива депозиту
На депозитах я храню очень маленькие суммы. Большая часть наличности у меня – в
государственных облигациях:
– это выгоднее с точки зрения доходности;
– это безопаснее, потому что я даю в долг не банку-посреднику, а направляю средства
напрямую государству;
– это удобнее для больших сумм – в случае с депозитами приходится раскидывать по
1,4 млн. рублей по разным банкам.
Зарплата в “недивидендные” месяцы
В прошлых главах я детально описал, как организовать ежемесячную зарплату с
фондового рынка. Облигации в этом сильно помогают.
Подушка в кризисы
Важнейшее преимущество – именно облигации защищают меня в моменты V/U/Wобразных кризисов. Про это я тоже писал ранее.
Защита от дефляции
На рынке помимо инфляции может быть еще и дефляция – процесс, при котором
деньги и долги дорожают. В такие моменты помогают облигации.
Что я покупаю
Я очень люблю давать в долг государству. Последнее время беру только короткие
ОФЗ и муниципальные облигации – до 1 года. Вероятность дефолта по ним
минимальная.
Случаи дефолтов за весь период – единичные. Например, в 1998 году был дефолт по
ГКО, но через некоторое время многие держатели гос.облигаций смогли вытащить свои
капиталы.
Выбирать подходящии облигации можно тут https://smart-lab.ru/q/ofz/