На пенсию в 35 лет
Часть 25 из 53 Информация о книге
Для доступа к библиотеке пройдите авторизацию
– Джон Богл – “Не верьте цифрам!”
Также обязательно послушайте семинары и блоги Сергея Спирина и Сергея Наумова.
Стратегия “Купи и держи”
Поговорим о стратегии “Купи и держи” (англ. “buy and hold”). Некоторые еще называют
ее “купи и забудь”. Тут не соглашусь – как раз забыть не получится.
Источник: фотобанк Canva
“Купи и держи” современные инвесторы почему-то списали в архив и положили на
полку. А зря. К этой стратегии также относятся с пренебрежением и всегда
рассказывают про нее вскользь. – Тоже зря!
Почти все инвестиционные стратегии (не путать с трейдингом) являются
разновидностью “купи и держи” – только с “улучшениями”. Я специально закавычил, потому что нет доказательств того, что модификации хоть как-то усиливают позицию
инвестора.
Эта стратегия держится на 5 постулатах:
РЕГУЛЯРНОСТЬ – этим нужно заниматься на постоянной основе; ВРЕМЯ – данной деятельности необходимо уделить много времени, минимум – 10 лет, а лучше – 30+; на стороне инвестора – положительное математическое ожидание за
счет роста экономики, инфляции, притока и роста дивидендов и т.д.; ДОВНЕСЕНИЯ – все излишки от зарплаты или своего бизнеса должны направляться на
покупку активов;
РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ – часть средств (или вообще все), полученных от купонов, дивидендов и ренты нужно направлять на дозакупку новых активов; ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – яйца в разных корзинах – классика.
Кому подойдет?
Стратегия “buy and hold” является лучшим способом защиты от дурака, то есть – от
себя. У подавляющего числа начинающих инвесторов нет времени и желания глубоко
погружаться в тему, но есть желание быть богаче.
Альтернативные стратегии требуют от инвестора обложиться книгами и семинарами
минимум на полгода, потом анализировать полученную информацию, затем – снова
учиться. И так всю жизнь.
Нет гарантии, что вы вообще научитесь правильным вещам и что переизбыток
информации сделает вас успешнее.
Здесь же нам предлагается просто покупать на регулярной основе разные активы.
Как правильно это сделать?
Откажитесь от шума
– не смотрите на волатильность;
– не смотрите на новостной фон;
– не пытайтесь разобраться в экономике и политике; – не советуйтесь с друзьями и знакомыми.
Именно “купидержатели” придумали эти правила.
Откажитесь от суеты
Дивидендные инвесторы бегают по рынку в поисках двузначной доходности.
“Доходники” (я в их числе) постоянно перескакивают из актива в актив – выбирают те
места, где сейчас лучше кормят.
Стоимостные инвесторы ищут недооцененные активы и часто ошибаются, или не
дожидаются часа ИКС.
Ближе всего к “купидержателям” пассивные инвесторы, Но и они “чудят”. Святая вера в
теорию Марковица заставляет их регулярно перетряхивать портфель. По хорошему, ребалансировка – это тоже суета. Почему? Читайте ниже.
Откажитесь от ребалансировки
Кто сказал, что портфельная теория Гарри Марковица – истина в последней
инстанции? Это же не доказанная теорема!
Кто сказал, что мы правильно перетряхиваем портфель? Почему мы уверены, что
пропорция между акциями и облигациями в 50/50 (или 70/30, или 30/70) будет работать
на протяжении всего периода нашего инвестирования? Мы этого точно не знаем.
Почему ребалансировку надо делать через продажу своих “распухших” активов и
перекладывание в новые? А что если добирать недостающие активы за счет
поступлений извне (зарплата, доходы от бизнеса и т.д.)? Разве это не будет работать?
А что если вообще не ребалансировать?
Откажитесь от выбора времени. Не ждите просадок
“Купидержатель” закупается ритмично и регулярно. Делает он это в любое время года, вообще не оглядываясь на текущую рыночную ситуацию.
Посмотрите на график. Один из западных аналитиков сравнил стратегию закупок на
просадках против классической “купи и держи”. Победа – за последними.
Источник: https://svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy Вывод: точка входа – СЕЙЧАС, лучшее время для продажи – НИКОГДА.
Какие активы должны быть в портфеле
Разные – акции, облигации, недвижимость и даже нелюбимые мной товары. В каких
пропорциях? А это не так важно. Ваш капитал в конечном счете все равно будет
пухнуть. Почему? См. пункт 2 в начале статьи.
“Купидержатели” получают те же “плюшки”, что и другие инвесторы
Кто сказал, что адепты “buy and hold” рассчитывают только на вечный рост? Они
Также обязательно послушайте семинары и блоги Сергея Спирина и Сергея Наумова.
Стратегия “Купи и держи”
Поговорим о стратегии “Купи и держи” (англ. “buy and hold”). Некоторые еще называют
ее “купи и забудь”. Тут не соглашусь – как раз забыть не получится.
Источник: фотобанк Canva
“Купи и держи” современные инвесторы почему-то списали в архив и положили на
полку. А зря. К этой стратегии также относятся с пренебрежением и всегда
рассказывают про нее вскользь. – Тоже зря!
Почти все инвестиционные стратегии (не путать с трейдингом) являются
разновидностью “купи и держи” – только с “улучшениями”. Я специально закавычил, потому что нет доказательств того, что модификации хоть как-то усиливают позицию
инвестора.
Эта стратегия держится на 5 постулатах:
РЕГУЛЯРНОСТЬ – этим нужно заниматься на постоянной основе; ВРЕМЯ – данной деятельности необходимо уделить много времени, минимум – 10 лет, а лучше – 30+; на стороне инвестора – положительное математическое ожидание за
счет роста экономики, инфляции, притока и роста дивидендов и т.д.; ДОВНЕСЕНИЯ – все излишки от зарплаты или своего бизнеса должны направляться на
покупку активов;
РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ – часть средств (или вообще все), полученных от купонов, дивидендов и ренты нужно направлять на дозакупку новых активов; ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – яйца в разных корзинах – классика.
Кому подойдет?
Стратегия “buy and hold” является лучшим способом защиты от дурака, то есть – от
себя. У подавляющего числа начинающих инвесторов нет времени и желания глубоко
погружаться в тему, но есть желание быть богаче.
Альтернативные стратегии требуют от инвестора обложиться книгами и семинарами
минимум на полгода, потом анализировать полученную информацию, затем – снова
учиться. И так всю жизнь.
Нет гарантии, что вы вообще научитесь правильным вещам и что переизбыток
информации сделает вас успешнее.
Здесь же нам предлагается просто покупать на регулярной основе разные активы.
Как правильно это сделать?
Откажитесь от шума
– не смотрите на волатильность;
– не смотрите на новостной фон;
– не пытайтесь разобраться в экономике и политике; – не советуйтесь с друзьями и знакомыми.
Именно “купидержатели” придумали эти правила.
Откажитесь от суеты
Дивидендные инвесторы бегают по рынку в поисках двузначной доходности.
“Доходники” (я в их числе) постоянно перескакивают из актива в актив – выбирают те
места, где сейчас лучше кормят.
Стоимостные инвесторы ищут недооцененные активы и часто ошибаются, или не
дожидаются часа ИКС.
Ближе всего к “купидержателям” пассивные инвесторы, Но и они “чудят”. Святая вера в
теорию Марковица заставляет их регулярно перетряхивать портфель. По хорошему, ребалансировка – это тоже суета. Почему? Читайте ниже.
Откажитесь от ребалансировки
Кто сказал, что портфельная теория Гарри Марковица – истина в последней
инстанции? Это же не доказанная теорема!
Кто сказал, что мы правильно перетряхиваем портфель? Почему мы уверены, что
пропорция между акциями и облигациями в 50/50 (или 70/30, или 30/70) будет работать
на протяжении всего периода нашего инвестирования? Мы этого точно не знаем.
Почему ребалансировку надо делать через продажу своих “распухших” активов и
перекладывание в новые? А что если добирать недостающие активы за счет
поступлений извне (зарплата, доходы от бизнеса и т.д.)? Разве это не будет работать?
А что если вообще не ребалансировать?
Откажитесь от выбора времени. Не ждите просадок
“Купидержатель” закупается ритмично и регулярно. Делает он это в любое время года, вообще не оглядываясь на текущую рыночную ситуацию.
Посмотрите на график. Один из западных аналитиков сравнил стратегию закупок на
просадках против классической “купи и держи”. Победа – за последними.
Источник: https://svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy Вывод: точка входа – СЕЙЧАС, лучшее время для продажи – НИКОГДА.
Какие активы должны быть в портфеле
Разные – акции, облигации, недвижимость и даже нелюбимые мной товары. В каких
пропорциях? А это не так важно. Ваш капитал в конечном счете все равно будет
пухнуть. Почему? См. пункт 2 в начале статьи.
“Купидержатели” получают те же “плюшки”, что и другие инвесторы
Кто сказал, что адепты “buy and hold” рассчитывают только на вечный рост? Они