На пенсию в 35 лет

начинаю нахваливать Газпром, Сбербанк и других “монстров”. Сегодня они

действительно сильны, а через 10 лет их может не быть вовсе.

Как должен рассуждать инвестор в этом случае? Я стараюсь действовать следующим

образом.

1. Часто не запоминаю имени эмитента. Будоражит ли ваше сознание тикер ОФЗ

26205? А что вы чувствуете, когда произносите ETF с названием SPY? Этим можно

похвастаться перед друзьями? Или на форумах инвесторов? Вряд ли. То-то и оно. У

вас в портфеле может лежать всего один индексный фонд. В нем будет аж 500

эмитентов. Но этот факт не будет вызывать у вас никаких эмоций.



2. В инвестициях я полигамен. Полигамия в отношениях между людьми недопустима, а в инвестициях – очень даже полезна. Она не дает “влюбиться”. Представьте, что в

вашем портфеле более 20–30 эмитентов. Вы сходу не сможете вспомнить все. Любой

“разрыв отношений” с бумагой не будет приводить к потерям капитала.

3. Никакой романтики. Когда я вижу, что вокруг эмитента или отрасли образуется

ореол “романтизма”, то сразу заношу эту идею в разряд “развлечений для лудоманов”.

Примеры таких идей могут быть следующими: вложиться в акции Tesla, купить биткоин, принять участие в ICO, стать соинвестором модного интернет-стартапа, дать в долг

ООО-шке при помощи краудлендинга. – Поиграть, может, и стоит, но это точно не

имеет никакого отношения к инвестициям. В настоящих инвестициях нет и не может

быть никакой романтики.

4. Любовь на расстоянии. Я владею несколькими магазинами “Пятерочка”. И НИ РАЗУ

не был там! Через REIT я покупаю лучшую недвижимость в мире и толком не знаю, есть

ли в моем портфеле Hilton и Hyatt. Скорее всего, есть, но мне все равно.



Страх

В умеренных дозах страх полезен для инвестора. Но он может полностью захватить

ваш разум в случае, если у вас еще нет собственного опыта.

Страх заставляет вас совершать “однобокие” ставки, то есть лишает вас главного

защитного механизма частного инвестора – диверсификации. Обязательно ли держать

весь капитал в долларах и евро? Нужно ли весь капитал переводить в золото? Нет! Это

вредно.

Еще страх притягивает к вам “прилипал” и посредников. Эти ребята сыграют на ваших

чувствах и заставят вас “переложиться” в то, что выгодно им, а не вам. Сами же

получат высокую комиссию.



Жадность

Первый признак жадности – вы чувствуете во рту “сладость”. Ловите себя в такие

моменты, бейте по рукам и начинайте анализ.




Источник: фотобанк Canva



Кто вас вообще надоумил туда лезть? На чем он зарабатывает? Ставит ли свою

“шкуру” на кон? Достаточно ли у вас знаний об этом объекте инвестирования?

Примеры инвестиций для жадных ребят:

– торги по банкротству – вам предлагают инвестировать существенную часть вашего

капитала в крайне рискованное и сомнительное предприятие; – высокодоходные облигации – вас втягивают в покупку долгов сомнительных ОООшек ради лишних 3–5% доходности; высока вероятность, что долг могут и не вернуть; – акции с двузначными дивидендами – некоторые компании могут платить в долг, некоторые выводят кеш и скоро умрут, некоторым некуда вкладывать – надо понимать

причину существования высоких дивидендов.



Фанатичная преданность

В данном случае работает комбинация чувств – слепой веры и влюбленности.

Примеры ниш:

– зеленая энергетика

– сланцевая нефть

– криптовалюты

– каннабис



Источник: фотобанк Canva



Главная проблема инвестора не в том, что эти направления плохие. Проблема – в

наличии “кровавого океана”. На новом “модном поле” обычно сражаются сотни и тысячи

компаний. Вы делаете ставку на одну или несколько из них, а победить может кто-то

совершенно другой, или вообще никто не победит, как это было в “крипте”.

Если уж играете в такую игру, то выделяйте на нее не более 5% капитала. И чем

больше капитал, тем меньше должно быть рискованных игр.



Вывод: имя, бренд, перспективы отрасли имеют второстепенное значение. Если

обращать на это внимание, то есть риск поддаться “чувствам”. Владение каким-



либо активом не должно вызывать у вас вообще никаких эмоций. Цифры важнее: доходность, мультипликаторы и др.



Как убить в себе лудомана

Лудомания – один из главных врагов инвестора. Возможно, именно из-за этой

проблемы более 95% людей на рынке проигрывают.



Источник: фотобанк Canva