На пенсию в 35 лет

жилую и коммерческую недвижимость. Я с удивлением обнаружил, что порог входа

почти во все эти инструменты минимальный. Он измеряется сотнями тысяч рублей.

Пошли первые платежи. Они грели душу. Это была дополнительная зарплата без

каких-либо усилий с моей стороны. Последующие 10 лет я посвятил себя росту этой

беззаботной “зарплаты”.

Позже выяснилось, что на рынке есть как минимум десяток человек, которые уже живут

так, как я себе представлял в мечтах и целях. Я встретил умнейшего мужика на

конференции инвесторов. Он плюнул на все, сбежал с ненавистной работы и вот уже

15 лет кормится только с фондового рынка, много путешествует, преподает.

Я смотрел на Youtube семинар с бабушкой (пишу с восхищением, а не с иронией), которая живет исключительно с дивидендных доходов и которая уже объездила

десяток стран. Да, ее дивидендный поток и размер капитала, скорее всего, не очень

большие. Но этого вполне хватает на безбедную старость.

Примеры “ранних пенсионеров” вдохновили меня. На мою радость выяснилось, что они

давно формализовали и четко описали свой подход – бери и копируй.

Так я познакомился с дивидендной и доходной стратегиями.

Дивидендная стратегия

В случае с дивидендами – мы следим исключительно за текущим денежным потоком

компании, ищем двузначную доходность. Данная стратегия подходит тем, кто

находится уже в зрелом возрасте – деньги нужны здесь и сейчас, а не когданибудь

потом.

Доходная стратегия

Доходная стратегия чуть более тонкая: мы фокусируемся на разных инструментах –акции, облигации, недвижимость, альтернативные формы ренты, пассивное владение

мелким бизнесом. Здесь мы рассчитываем как на денежный поток, так и на рост самого

капитала. Мы постоянно мигрируем между инструментами. Жилая недвижимость дает

менее 5%? Перекладываемся в “бумажную” коммерческую недвижимость и получаем

11%. Акции перегреты и опасны? Часть средств переводим в облигации, получаем

купон и ждем падения рынков.

Стоимостная стратегия

Есть еще стоимостная стратегия. Она самая сложная и интересная. Более доходная, но

и более рискованная. В этом случае вы пытаетесь найти недооцененные предприятия: штудируете отчетности, смотрите мультипликаторы, следите за изменениями в

менеджменте, регулярно посещаете собрания акционеров. Мне эта стратегия не

подошла – слишком много хлопот.

Я рассматривал и другие стратегии. Но пришел к выводу, что это, скорее, – работа, а

не пенсия. Работа тяжелая и отнимающая здоровье.

Инструменты

Какие инструменты я использую сейчас:

– депозиты – для текущих нужд или для будущих авантюр (не более 3% от капитала); – дивидендные акции РФ – в портфеле более 15 эмитентов, которые показывают

двузначную доходность или имеют потенциал кратного роста, но с чуть более


скромными дивидендами;



– облигации – ОФЗ и муниципальные, формирую из них “подушку”; – ETF – рынок США слишком велик, а у меня нет сил и времени, чтобы изучать тысячи

эмитентов; поэтому я покупаю пучком дивидендные и облигационные ETF; цель –защита от валютных рисков;

– “бумажная” коммерческая недвижимость в РФ – использую ЗПИФ, доходность –более 11%; деньги на карту капают ежемесячно, хлопот – вообще никаких; минус один

– почти нулевая ликвидность;

– “бумажная” недвижимость в США – при помощи инструмента REIT; здесь все

хорошо с долларовой доходностью, минус в том, – что это сильно напоминает обычную

акцию со всеми ее минусами (например, в кризис все REIT довольно существенно

падают).

Что я не использую:

– кэш – хранить деньги в деньгах – самая большая глупость инвестора, не спасут даже

доллары;

– жилая недвижимость – сидел в ней больше 5 лет; крайне низкая доходность и много

хлопот;

– акции роста без див.доходности – умом понимаю, что такие бумаги могут дать

гораздо большую доходность, но поток наличности всегда должен греть мой карман –это уже сидит во мне на уровне “прошивки”;

– свой бизнес – мера временная; возможно, что опять вляпаюсь в очередную

захватывающую историю; :)

– венчур – поигрался, слил деньги, – не мое; слишком невелики шансы того, что я

распознаю бриллиант; тут нужно вкладывать веером, сразу в десяток бизнесов, а мой

капитал не настолько велик;

– золото – экспериментировал с монетами, ОМС, “бумагой”, – не понял и бросил, потому что не приносит денежный поток;

– криптовалюты – спекулятивная игра там уже сделана; сейчас “крипта” подходит для

совершения транзакций с остальным миром, поэтому использую ее только в качестве

транзитного инструмента.

Инвестиционная гигиена

Если оглянуться и понаблюдать за поведением людей из нашего окружения, то можно

обнаружить, что с точки зрения расходов почти у всех есть брешь в финансах. Эту

брешь я и попытался залатать.

Считаю, что набор простых гигиенических мер почти любого направит на путь

инвестора.

Для начала я начал относиться к себе и своей семье как к бизнес-предприятию. Я

начал вести бюджет. Я быстро нашел дыры в статье расходов и ликвидировал их.

Список получился довольно внушительным:

– курение;

– расходы на машину;