Фейк
Часть 9 из 23 Информация о книге
Для доступа к библиотеке пройдите авторизацию
Что такое риск? Это непростой вопрос…
ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ
Риск контрагента — важное понятие, которое необходимо знать всем, кто хочет освоить финансовую терминологию и стать образованным в экономическом плане. Иногда его также называют риском дефолта.
Риск дефолта присутствует в любых инвестициях. Попросту говоря, дефолт возникает, когда контрагент (вторая сторона договора) не может выполнить условия своей части контракта. Например, друг берет у вас в долг 100 долларов и обещает через год вернуть сто десять. Десять долларов сверх взятой суммы — это плата за риск, который вы несете, давая деньги в долг. Это и есть риск контрагента.
Если ваш друг безработный и уже должен вам 1000 долларов, то процент должен быть увеличен, потому что риск контрагента выше. А еще лучше отказать ему. Возможно, в этом случае ваш друг решит обратиться за кредитом в банк. Банку это понравится. Он любит давать кредиты. Банк хочет, чтобы мы пользовались кредитными картами. Он не зарабатывает на вкладчиках, которые держат деньги на депозите. Банк зарабатывает на тех, кто берет у него в долг.
Еще один пример риска контрагента
Предположим, вы покупаете страховой полис на свой дом. Ценность страхового полиса определяется надежностью страховой компании. Если ваш дом сгорит, а страховая компания обанкротится, то ни ваш дом, ни полис не будут ничего стоить.
Вот что произошло в 2008 году:
1. Ненадежные заемщики (люди вроде вашего друга) взяли кредит, чтобы купить дом, который не могут себе позволить.
2. Банк рад предоставить так называемый субстандартный кредит ненадежному заемщику.
3. Банк продает закладную на дом инвестиционному банку.
4. Инвестиционный банк собирает тысячи таких субстандартных кредитов и выпускает на их основе ипотечную ценную бумагу, представляющую собой финансовый дериватив.
5. Ипотечный банк продает такие ценные бумаги правительству, инвестиционным фондам, пенсионным программам и излишне доверчивым гражданам.
6. Чтобы создать у всех участников ощущение надежности, элита приобретает страховые полисы, известные как кредитные дефолтные свопы.
При этом все обогащаются, так как любая из этих операций облагается сборами.
Я хочу еще раз процитировать статью Брилла в Time:
Она [элита] создала экономику, построенную не на производстве новых ценностей, а на их перемещении. Она создала экзотические и рискованные финансовые инструменты, такие как деривативы и кредитные дефолтные свопы, которые давали огромные и быстрые прибыли, но при этом проводила грань между теми, кто рискует, и теми, на кого ложатся последствия.
Когда ненадежный заемщик прекращает платежи, деривативы лопаются. Не зря Уоррен Баффет назвал их в 2002 году «финансовым оружием массового уничтожения».
И за это никто не попал за решетку. Все, кто нажился, — брокеры по недвижимости, брокеры по ипотечным кредитам, банкиры, инвестиционные банки, Уоллстрит — остались при деньгах.
Миллионы людей потеряли работу, жилье, сбережения, свое будущее. Сегодня правительство США по уши в долгах, а значит, налогоплательщикам, их детям и внукам придется расплачиваться за бонусы банкиров.
Кредитные дефолтные свопы
В мире невидимых денег кредитные дефолтные свопы так же важны, как страхование автомобиля, дома и жизни.
В кредитном свопе на дефолт участвуют три стороны:
1. Продавец свопа.
2. Покупатель свопа.
3. Страховщик свопа.
Продавец свопа «упаковывает» долги (долговые обязательства) в ценную бумагу (облигацию) и продает ее. Продавец соглашается выплачивать по ней определенные проценты. Это не слишком отличается от ситуации, когда друг просит вас дать ему в долг 100 долларов под 10 процентов годовых. В принципе, это значит, что друг продает вам облигацию.
Покупатель свопа приобретает облигацию в расчете на проценты, которые будут выплачиваться со временем.
Покупателем свопа являетесь вы. Вы дали своему другу 100 долларов под обещание выплатить вам через год 110 долларов.
Вы, как покупатель свопа, хотите быть уверены в том, что ваш друг — продавец свопа — сдержит обещание. Вы оба идете к страховщику свопа, который выдает вам страховку как на 100 долларов, так и на проценты в размере 10 долларов.
Кредитный дефолтный своп, по сути, представляет собой страховку от невыполнения одной из сторон своих обязательств.
Что такое дериватив?
Проще всего объяснить суть дериватива на примере апельсина.
Если сжать апельсин, из него потечет сок. Апельсиновый сок является производным (деривативом) от апельсина. Если удалить из сока воду, получится концентрат апельсинового сока. Это еще один дериватив апельсина.
Предположим, ненадежный заемщик купил дом, который не может себе позволить. Элита приобретает его долг и закладную на дом, оформленные в виде дериватива — ипотечной ценной бумаги, после чего страховая компания создает кредитный дефолтный своп, то есть еще один дериватив. Когда в недавнем прошлом весь этот карточный домик обрушился, элита хорошо на этом нажилась.
И с тех пор ничего не изменилось. Те же самые люди по-прежнему создают финансовые деривативы. Никто из представителей элиты не оказался за решеткой.
Брилл пишет:
Деньги элиты, ее власть, лоббисты, адвокаты и собственные пробивные способности сокрушили институты, созданные как раз для того, чтобы держать ее под контролем, — правительственные агентства, конгресс, суды.
Почему так важно знать, что такое риск контрагента? Потому что на этом понятии построена вся глобальная монетарная система.
Причина, по которой я доверяю божьим деньгам — золоту и серебру, — заключается как раз в том, что здесь отсутствует риск контрагента.
Не беспокойтесь…
Если вы не совсем понимаете, что такое риск контрагента, ипотечные ценные бумаги и кредитные дефолтные свопы, пусть вас это не беспокоит. Девяносто девять процентов людей не понимают, какие игры ведутся в мире невидимых денег. Если вам хочется получше сориентироваться в этом мире, соберитесь с друзьями, прочитайте, что написали Брилл и я, а потом обсудите новую информацию. Не забывайте, что одна голова хорошо, а две лучше (это не касается школы, где совместную работу двух голов называют списыванием).
Главное — всегда помнить о том, что вся денежная система в мире зависит от риска контрагента.
Безопасен ли банк?
Причина, по которой банк начисляет проценты на ваши деньги, лежащие на депозите, заключается в том, что здесь присутствует риск контрагента.
Вот почему правительство в лице Федеральной корпорации по страхованию депозитов страхует банковские депозиты в размере до 250 тысяч долларов, чтобы вкладчики чувствовали себя уверенно. Банкам и правительству не нужны панические настроения вкладчиков, поэтому они и осуществляют страхование от дефолта.
К сожалению, если у клиента лежит в банке вклад на миллион долларов, а банк обанкротился, то ему вернут только 250 тысяч из миллиона.
Если вы пришли в местный банк, чтобы положить деньги на счет, то вам предложат разместить деньги на накопительном счете или счете денежного рынка. Денежный рынок предлагает несколько более высокие проценты по вкладу. Почему? Потому что здесь не действует страхование депозитов. Если вы доверяете своему банку, то можете воспользоваться счетом денежного рынка.
Доверяйте золоту и серебру
Поскольку золото и серебро являются настоящими деньгами, здесь отсутствует риск контрагента. Золото не подвержено дефолту и не нарушает своих обещаний.
Кстати, я не доверяю свое золото и серебро банковским депозитным ячейкам. Я не верю банкам и правительству. Они всего лишь люди, а не боги.
Частные хранилища
Сегодня все большее распространение приобретают частные хранилища с частной охраной. Недавно я побывал в Сингапуре как раз с целью выбора такого хранилища. Оно размещалось на частной взлетно-посадочной полосе большого аэропорта. Пока я разговаривал с менеджером, на полосу приземлился частный самолет и подрулил к хранилищу. Из самолета, который даже не глушил моторы, выгрузили три стальных ящика; их сопровождали два вооруженных охранника. Ящики отнесли в хранилище, охранники подписали бумаги, и самолет снова взлетел.
Если у вас нет частного самолета, то золото и серебро желательно хранить в несгораемом сейфе вне своего дома. Если вы собираетесь рассказать кому-то о том, где находится сейф и ключ к нему, убедитесь, что этот человек заслуживает доверия.
ПРИЧИНА № 3. Золото и серебро притягивают подлинное богатство. Богатство тянется к богатству так же, как бедность тянется к бедности
Однажды меня пригласили на семинар, где выступал индусский гуру Гурудева. Я слушал его с большим интересом. Когда подошло время вопросов, то всех, как правило, интересовали просветление, духовность, покой и счастье. На гуру было много золота: золотые очки, большая золотая серьга, золотые браслеты, золотое ожерелье. Поскольку я был воспитан в методистской вере, а методистские священники не носят золота, то поднял руку и спросил:
— Почему на вас так много золота?
— Потому что из золота сделаны божьи слезы, — с улыбкой ответил гуру. — И эти золотые слезы притягивают богатство.
Я поинтересовался, что он имеет в виду, и гуру ответил:
— Предположим, вы хотите, чтобы ваш месячный доход составлял 1000 долларов. Приобретите золота на такую же сумму.
ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ
Риск контрагента — важное понятие, которое необходимо знать всем, кто хочет освоить финансовую терминологию и стать образованным в экономическом плане. Иногда его также называют риском дефолта.
Риск дефолта присутствует в любых инвестициях. Попросту говоря, дефолт возникает, когда контрагент (вторая сторона договора) не может выполнить условия своей части контракта. Например, друг берет у вас в долг 100 долларов и обещает через год вернуть сто десять. Десять долларов сверх взятой суммы — это плата за риск, который вы несете, давая деньги в долг. Это и есть риск контрагента.
Если ваш друг безработный и уже должен вам 1000 долларов, то процент должен быть увеличен, потому что риск контрагента выше. А еще лучше отказать ему. Возможно, в этом случае ваш друг решит обратиться за кредитом в банк. Банку это понравится. Он любит давать кредиты. Банк хочет, чтобы мы пользовались кредитными картами. Он не зарабатывает на вкладчиках, которые держат деньги на депозите. Банк зарабатывает на тех, кто берет у него в долг.
Еще один пример риска контрагента
Предположим, вы покупаете страховой полис на свой дом. Ценность страхового полиса определяется надежностью страховой компании. Если ваш дом сгорит, а страховая компания обанкротится, то ни ваш дом, ни полис не будут ничего стоить.
Вот что произошло в 2008 году:
1. Ненадежные заемщики (люди вроде вашего друга) взяли кредит, чтобы купить дом, который не могут себе позволить.
2. Банк рад предоставить так называемый субстандартный кредит ненадежному заемщику.
3. Банк продает закладную на дом инвестиционному банку.
4. Инвестиционный банк собирает тысячи таких субстандартных кредитов и выпускает на их основе ипотечную ценную бумагу, представляющую собой финансовый дериватив.
5. Ипотечный банк продает такие ценные бумаги правительству, инвестиционным фондам, пенсионным программам и излишне доверчивым гражданам.
6. Чтобы создать у всех участников ощущение надежности, элита приобретает страховые полисы, известные как кредитные дефолтные свопы.
При этом все обогащаются, так как любая из этих операций облагается сборами.
Я хочу еще раз процитировать статью Брилла в Time:
Она [элита] создала экономику, построенную не на производстве новых ценностей, а на их перемещении. Она создала экзотические и рискованные финансовые инструменты, такие как деривативы и кредитные дефолтные свопы, которые давали огромные и быстрые прибыли, но при этом проводила грань между теми, кто рискует, и теми, на кого ложатся последствия.
Когда ненадежный заемщик прекращает платежи, деривативы лопаются. Не зря Уоррен Баффет назвал их в 2002 году «финансовым оружием массового уничтожения».
И за это никто не попал за решетку. Все, кто нажился, — брокеры по недвижимости, брокеры по ипотечным кредитам, банкиры, инвестиционные банки, Уоллстрит — остались при деньгах.
Миллионы людей потеряли работу, жилье, сбережения, свое будущее. Сегодня правительство США по уши в долгах, а значит, налогоплательщикам, их детям и внукам придется расплачиваться за бонусы банкиров.
Кредитные дефолтные свопы
В мире невидимых денег кредитные дефолтные свопы так же важны, как страхование автомобиля, дома и жизни.
В кредитном свопе на дефолт участвуют три стороны:
1. Продавец свопа.
2. Покупатель свопа.
3. Страховщик свопа.
Продавец свопа «упаковывает» долги (долговые обязательства) в ценную бумагу (облигацию) и продает ее. Продавец соглашается выплачивать по ней определенные проценты. Это не слишком отличается от ситуации, когда друг просит вас дать ему в долг 100 долларов под 10 процентов годовых. В принципе, это значит, что друг продает вам облигацию.
Покупатель свопа приобретает облигацию в расчете на проценты, которые будут выплачиваться со временем.
Покупателем свопа являетесь вы. Вы дали своему другу 100 долларов под обещание выплатить вам через год 110 долларов.
Вы, как покупатель свопа, хотите быть уверены в том, что ваш друг — продавец свопа — сдержит обещание. Вы оба идете к страховщику свопа, который выдает вам страховку как на 100 долларов, так и на проценты в размере 10 долларов.
Кредитный дефолтный своп, по сути, представляет собой страховку от невыполнения одной из сторон своих обязательств.
Что такое дериватив?
Проще всего объяснить суть дериватива на примере апельсина.
Если сжать апельсин, из него потечет сок. Апельсиновый сок является производным (деривативом) от апельсина. Если удалить из сока воду, получится концентрат апельсинового сока. Это еще один дериватив апельсина.
Предположим, ненадежный заемщик купил дом, который не может себе позволить. Элита приобретает его долг и закладную на дом, оформленные в виде дериватива — ипотечной ценной бумаги, после чего страховая компания создает кредитный дефолтный своп, то есть еще один дериватив. Когда в недавнем прошлом весь этот карточный домик обрушился, элита хорошо на этом нажилась.
И с тех пор ничего не изменилось. Те же самые люди по-прежнему создают финансовые деривативы. Никто из представителей элиты не оказался за решеткой.
Брилл пишет:
Деньги элиты, ее власть, лоббисты, адвокаты и собственные пробивные способности сокрушили институты, созданные как раз для того, чтобы держать ее под контролем, — правительственные агентства, конгресс, суды.
Почему так важно знать, что такое риск контрагента? Потому что на этом понятии построена вся глобальная монетарная система.
Причина, по которой я доверяю божьим деньгам — золоту и серебру, — заключается как раз в том, что здесь отсутствует риск контрагента.
Не беспокойтесь…
Если вы не совсем понимаете, что такое риск контрагента, ипотечные ценные бумаги и кредитные дефолтные свопы, пусть вас это не беспокоит. Девяносто девять процентов людей не понимают, какие игры ведутся в мире невидимых денег. Если вам хочется получше сориентироваться в этом мире, соберитесь с друзьями, прочитайте, что написали Брилл и я, а потом обсудите новую информацию. Не забывайте, что одна голова хорошо, а две лучше (это не касается школы, где совместную работу двух голов называют списыванием).
Главное — всегда помнить о том, что вся денежная система в мире зависит от риска контрагента.
Безопасен ли банк?
Причина, по которой банк начисляет проценты на ваши деньги, лежащие на депозите, заключается в том, что здесь присутствует риск контрагента.
Вот почему правительство в лице Федеральной корпорации по страхованию депозитов страхует банковские депозиты в размере до 250 тысяч долларов, чтобы вкладчики чувствовали себя уверенно. Банкам и правительству не нужны панические настроения вкладчиков, поэтому они и осуществляют страхование от дефолта.
К сожалению, если у клиента лежит в банке вклад на миллион долларов, а банк обанкротился, то ему вернут только 250 тысяч из миллиона.
Если вы пришли в местный банк, чтобы положить деньги на счет, то вам предложат разместить деньги на накопительном счете или счете денежного рынка. Денежный рынок предлагает несколько более высокие проценты по вкладу. Почему? Потому что здесь не действует страхование депозитов. Если вы доверяете своему банку, то можете воспользоваться счетом денежного рынка.
Доверяйте золоту и серебру
Поскольку золото и серебро являются настоящими деньгами, здесь отсутствует риск контрагента. Золото не подвержено дефолту и не нарушает своих обещаний.
Кстати, я не доверяю свое золото и серебро банковским депозитным ячейкам. Я не верю банкам и правительству. Они всего лишь люди, а не боги.
Частные хранилища
Сегодня все большее распространение приобретают частные хранилища с частной охраной. Недавно я побывал в Сингапуре как раз с целью выбора такого хранилища. Оно размещалось на частной взлетно-посадочной полосе большого аэропорта. Пока я разговаривал с менеджером, на полосу приземлился частный самолет и подрулил к хранилищу. Из самолета, который даже не глушил моторы, выгрузили три стальных ящика; их сопровождали два вооруженных охранника. Ящики отнесли в хранилище, охранники подписали бумаги, и самолет снова взлетел.
Если у вас нет частного самолета, то золото и серебро желательно хранить в несгораемом сейфе вне своего дома. Если вы собираетесь рассказать кому-то о том, где находится сейф и ключ к нему, убедитесь, что этот человек заслуживает доверия.
ПРИЧИНА № 3. Золото и серебро притягивают подлинное богатство. Богатство тянется к богатству так же, как бедность тянется к бедности
Однажды меня пригласили на семинар, где выступал индусский гуру Гурудева. Я слушал его с большим интересом. Когда подошло время вопросов, то всех, как правило, интересовали просветление, духовность, покой и счастье. На гуру было много золота: золотые очки, большая золотая серьга, золотые браслеты, золотое ожерелье. Поскольку я был воспитан в методистской вере, а методистские священники не носят золота, то поднял руку и спросил:
— Почему на вас так много золота?
— Потому что из золота сделаны божьи слезы, — с улыбкой ответил гуру. — И эти золотые слезы притягивают богатство.
Я поинтересовался, что он имеет в виду, и гуру ответил:
— Предположим, вы хотите, чтобы ваш месячный доход составлял 1000 долларов. Приобретите золота на такую же сумму.